ПОИСК Статьи Рисунки Таблицы Оптимизация управления финансами из "Модели и технологии реструктуризации нефтеперерабатывающего предприятия" Наличие одного из указанных факторов или даже совокупности нескольких факторов не означает непременного банкротства предприятия. Но они делают его очень вероятным. Причины неплатежеспособности, рекомендованные для анализа в РФ, несколько отличаются от общепринятых в рыночной экономике. [c.93] Но для российских предприятий существуют уникальные обстоятельства, обусловливающие неплатежеспособность предприятий — преобладание неденежных форм расчета. Как показали результаты исследований 210 крупных предприятий различных отраслей промышленности, проводимых межведомственной балансовой комиссией, денежный способ расчета преобладает в выручке лишь у 16 % предприятий. Предприятия, где денежный способ расчета в выручке не достигает 20 %, преобладают (57 %). У 31 % предприятий денежная составляющая выручки оказалась меньше, чем фонд оплаты труда [101]. Данные об удельном весе денежного способа расчета в общей выручке у обследованных предприятий приведены в табл. 2.6. [c.94] Преобладание в выручке предприятий неденежного компонента неизбежно приводит к резкому увеличению сроков расчетов. Материалы, рассмотренные межведомственной балансовой комиссией, свидетельствуют о том, что в зону относительно цивилизованного срока расчета (до двух месяцев) попадает лишь 5 % обследованных предприятий, тогда как половина из них (51 %) рассчитываются со своими должниками в срок до шести месяцев. Некоторым же предприятиям (их, правда, всего 3,5 %) требуется 32 месяца и более. [c.94] Средним в условиях российской экономики является шестимесячный срок расчета. Указом президента РФ 2204 от 20.12.1994 г. было установлено, что предельный срок расчета за поставленные в срок товары (выполненные работы или оказанные услуги) не должен превышать трех месяцев с момента фактического получения товаров [102]. Однако это требование соблюдают лишь 20 % предприятий [103]. Сроки расчета российских предприятий за полученную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги) приведены в табл. 2.7. Неплатежи превратились в устойчивый элемент российской экономики. В докладе Всемирного банка Разрушение системы неплатежей в России создание условий для устойчивого экономического роста детально проанализированы причины распространения неденежных форм расчетов. Авторы доклада справедливо указывают на необоснованность ряда факторов, называемых основными причинами неденежных расчетов. [c.95] Ими убедительно показано, что такие факторы, как уклонение от уплаты налогов, неадекватность банковской системы, средство выживания предприятий, выпускающих неконкурентоспособную продукцию, в действительности не являются определяющими. [c.95] Сроки расчета в мес. [c.96] В то же время мы считаем необходимым отметить, что, не являясь способом минимизации налоговых начислений (использование бартерных схем, как правило, приводит к увеличению налоговых начислений), неденежные способы расчета позволяют предприятиям, ссылаясь на отсутствие денежных средств, не проводить фактических платежей в бюджет и внебюджетные фонды, аккумулируя финансовые ресурсы на счетах различных посреднических компаний, подконтрольных руководству предприятия-должника. [c.96] Авторы доклада Всемирного банка считают необходимым принятие жестких политических мер для улучшения ситуации с неплатежами. Ряд отечественных исследователей, например Е. Сабуров и А. Чернявский, отмечая резкое сокрашение объема неплатежей в послекризисный период, характеризуют неплатежи как в большей степени наведенную проблему. По их мнению, при нормализации макроэкономической ситуации они уменьшаются и без специальных программ по борьбе с ними [ 105]. [c.97] Проведенное в 1998-2000 гг. статистическое исследование значимости факторов неплатежей показало следующие результаты. Основным фактором роста денежной составляющей в расчетах является рост промышленного производства, он на 36 % обусловил ее динамику. Несколько меньше влияние денежно-кредитной политики — 31,5%. Роль цен естественных монополий — 17,6%. Важность девальвации и возрастания экспорта примерно одинакова — соответственно 7,7 и 7,1 %. Воздействие остальных факторов на динамику денежных расчетов, по мнению указанных авторов, незначительно [106]. [c.97] О причинах возникновения и существования бартера много, и в целом справедливо, сказано в материалах оперативной комиссии по разрешению кризиса неплатежей [107], в докладе О причинах неплатежеспособности предприятий и о мерах по ее устранению [108], в работах П. Карпова [103]. [c.97] Во-первых, предприятия, активно использовавщие бартер в расчетах, утрачивали стимулы к снижению издержек, так как более высокая стоимость их продукции, передаваемой поставщикам в рамках бартерных обменов, позволяла им зачесть больший объем своих обязательств перед этими поставщиками. Вместе с тем, высокая цена при низких издержках была равнозначна необходимости заплатить большой налог на прибыль — и заплатить его деньгами, доля которых в валовой выручке таких предприятий была ограничена. Рост бартерных цен по сравнению с денежными ценами был вызван также дополнительными рисками оппортунистического поведения предприятий потребителей в условиях асимметрии информации о качестве будущих платежей. Сознавая, что только некоторая неопределенная часть оплаты их продукции будет произведена деньгами и в срок, поставщики начали заранее закладывать в отпускную цену дополнительные издержки, связанные с возможной задержкой оплаты, навязыванием бартера и т. д. Но, сталкиваясь с подобной ценовой политикой поставщиков, потребители получали лишь дополнительные стимулы к использованию неплатежей и неденежных расчетов в качестве инструмента снижения собственных издержек. Тем самым в действие запускался механизм самосбывающихся негативных ожиданий. [c.98] В-третьих, стремление к упрощению бартерных обменов сначала приводило к появлению цепочек взаимозачетов (как правило, вокруг ТЭК и МПС), а затем — к внедрению различных вексельных схем. Сформировалась сеть посреднических структур, специализи-рзтащихся на организации бартерных обменов, взаимозачетов, реализации векселей и т. д., превратившейся в самостоятельный и весьма прибыльный бизнес. Очевидно, что структуры, вовлеченные в этот бизнес (часто аффилированные по отношению к высшим менеджерам или ведущим акционерам крупных производственных предприятий, а также связанные с органами исполнительной власти), были объективно заинтересованы в сохранении подобной системы расчетов. Поэтому по логике вещей они должны были активно препятствовать ее нормализации [109]. [c.99] Помимо объективных причин и низкой квалификации управленческого персонала, в числе причин, приводящих к банкротству предприятий в РФ, следует отнести и негативные стереотипы предпринимательского поведения. Нельзя не согласиться с С. Глазьевым, который отмечает В результате многочисленных афер, связанных с приватизацией государственного имущества ( прокруток бюджетных денег, строительства финансовых пирамид и т. п.), сложились особые стереотипы предпринимательского поведения, которые ориентированы на легкие сверхприбыли путем обмана потребителей или государства, нарушений и подкупа должностных лиц, дестимулируют производственную деятельность, подрывают мотивацию. Эти стереотипы во многом поддерживают теневую экономику и организованную преступность, способствуют монополизации и криминализации экономики, препятствуют появлению механизмов рыночной конкуренции и, в конечном счете, крайне негативно сказываются на эффективности производства и социально-экономическом развитии [112]. [c.101] В составе внутренних факторов развития неплатежеспособности, в зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия, можно выделить три группы факторы, связанные с операционной деятельностью факторы, связанные с инвестиционной деятельностью факторы, связанные с финансовой деятельностью (табл. 2.9). [c.101] Следовательно, в самом общем виде можно выделить три типовых сценария развития неплатежеспособности предприятия. [c.101] Второй сценарий. Предприятие становится неплатежеспособным под действием исключительно внутренних факторов. Неудовлетворительное финансовое руководство предприятием может иметь в своем основании либо низкую квалификацию персонала, либо умышленные действия высшего управленческого персонала. [c.102] Но обе причины проявятся в нерациональных инвестиционных решениях, необоснованных расходах по всем направлениям деятельности предприятия, неправильному выбору партнеров и т. д. [c.103] Третий сценарий. Комбинация внешних и внутренних факторов сочетание нерационального финансового управления и ухудшения внешних условий функционирования предприятия. Это наиболее типичный сценарий банкротства. Фирма, находящаяся в состоянии неустойчивого равновесия, при неблагоприятном изменении внешних параметров быстро теряет платежеспособность. [c.103] Вернуться к основной статье