Анализ портфеля

Другим показателям, используемым для анализа портфеля ценных бумаг, является коэффициент корреляции. Корреляцией называется тенденция двух переменных менять свои значения взаимосвязанным образом. Эффективная ди- [c.81]

В рамках ресурсной концепции предметом внутреннего анализа является не продукция и стратегические рыночные сегменты, а внутренние ресурсы предприятия. При ресурсном подходе предприятие рассматривается как портфель организационных компетенций , а не совокупность стратегических рыночных сегментов. [c.72]

Для принятия полностью обоснованного решения по поводу того, следует ли провести предлагаемое исследование носите.ля катализатора В в полупромышленном масштабе, потребуется еще целый ряд оценок, призванных показать степень рентабельности альтернативных возможностей использования научно-исследовательских. ресурсов, предназначаемых для осуществления проекта Носитель В . Если имеются проекты, явно более прибыльные, чем проект Носитель В , и рассчитанные на столь же ограниченные ресурсы научно-лсследовательского отде.ла, то проект Носитель В , возможно, будет отвергнут,несмотря на то что приведенные нами расчеты сулят вероятное повышение рентабельности в случае его осуществления. Иными словами, при принятии решения должна учитываться стоимость благоприятной возможности-, каждая такая возможность отвергается, если её осуществление требует более значительных людских и денежных ресурсов по сравнению с принятым вариантом. Эти соображения вплотную подводят нас к идее портфеля проектов, конкурирующих друг с другом в деле по.лучения ограниченных научно-исследовательских ресурсов о том, как производится отбор среди кандидатов (анализ портфеля), речь пойдет неско.лько ниже в этой главе. [c.92]

Применение анализа риска в области инвестирования капитала распространяется также на отбор лучшего частного случая из целой группы вариантов в тех случаях, когда общий капитал, предназначаемый для инвестирования, ограничен или когда варианты взаимосвязаны между собой. Такому применению анализа риска, известному под названием анализ портфеля , посвящена книга Марковича [36]. Модель для принятия решений о вложении капитала получила дальнейшее развитие в книге Энсофа Корпоративная стратегия [211. В соответствии с теорией капиталовложения в книге ясно показана несостоятельность подхода к денежным потокам как к единственному критерию для принятия решения. [c.102]

В работе над пятилетннми планами используются результаты анализа развития производства в предшествующем периоде, информация об отечественных и зарубежных научных и технических достижениях, данные о росте технического и организационного уровня производства, портфель заказов по длительным хозяйственным связям, направления развития подотрасли, отрасли, района. [c.254]

Консультационная группа Вили-Макен имеет головную контору в Лондоне, а также филиалы в Бонне и Милане. Группа проводит консультации и вьщает рекомендации по различным финансовым вопросам, в частности по вопросам инвестиций, налогообложения, страхования и заработной платы, а также оформляет юридические документы по финансовой деятельности. Обычная задача, которую ставят перед ней клиенты, — это оценка инвестиционного портфеля с целью максимизации возможного дохода и одновременной минимизации связанных с этим рисков. Эти две цели часто несовместимы, и поэтому необходимо найти компромиссное решение, а также согласовать его с клиентом, исходя из пожеланий последнего относительно уровня риска. Простые задачи могут состоять в анализе небольшого числа вариантов вложений в акции. Клиенту необходим совет, вкладывать ли деньги в определенные акции, и если да, то сколько. По акции каждого наименования имеется информация, в частности вероятный годовой доход (на основе текущей цены) и риск возникновения убытков (с точки зрения вероятности). Возможно, клиент уже решил для себя, в какие акции и сколько вложить. В любом случае, Вили-Макен посоветует, сколько и каких акций купить, с тем чтобы максимизировать достижение выбранной цели. Для решения таких задач оптимизации можно использовать линейное программирование. [c.262]

В этом разделе мы рассмотрим рещение задачи линейного программирования с помощью графических методов. Необходимо отметить, что такой метод имеет практический смысл только при рассмотрении двух неизвестных переменных (например, л и у), и он непригоден при рещении задач с более, чем двумя неизвестными. Так, если руководитель производства Стенлюкс захочет определиться по количеству трех и более различных моделей холодильников, то в этом случае графический метод применять нельзя. Аналогично, аналитик по инвестициям Вили-Макен не сможет пользоваться графическим методом при оптимизации портфеля из более чем двух акций. То есть вы видите, что фафический метод крайне офаничен. Однако он дает полезное представление о том, как вести поиск оптимальных рещений, что может оказать помощь при анализе более сложных задач с больщим количеством переменных. [c.266]

Справочник химика 21

Химия и химическая технология